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À la suite de l’enregistrement de son document de base sous le numéro I.15-008 en date du 27 février 2015, l’Autorité des marchés financiers (l’« AMF ») a apposé le 26 juin 2015 le visa numéro 15-313 sur le prospectus relatif à l’introduction en bourse des actions de Cellnovo.
Une société de technologie médicale spécialisée dans la gestion du diabète et dotée d’atouts clés pour s’imposer sur le marché des pompes à insuline
Créée en 2002 et basée en France et au Royaume-Uni, la Société Cellnovo fabrique et distribue un système propriétaire de gestion du diabète composé d’une micro-pompe patch (c’est-à-dire sans tube), d’un terminal mobile à écran tactile, et d’un accès sécurisé à un outil de gestion clinique en ligne.
Fondée sur le concept de la santé mobile, la micro-pompe patch à insuline de Cellnovo marque une rupture dans l’approche du traitement du diabète. Avec le système Cellnovo, certaines étapes de la gestion du diabète continuent à requérir l’intervention du patient (notamment l’analyse du taux de glycémie et l’injection d’insuline au moment des repas). Le système Cellnovo offre aux patients et aux professionnels de santé la possibilité de suivre l’utilisation d’insuline, l’activité physique et l’alimentation des patients en temps réel, ainsi que le niveau de glycémie des patients. Ces quatre paramètres sont clés dans la gestion du diabète.
La pompe Cellnovo : une rupture technologique dans la gestion du diabète de type 1
La première micro-pompe connectée pour gérer son diabète autrement
o La pompe à insuline Cellnovo est compacte, silencieuse, sans tube, entièrement connectée et dotée de fonctionnalités intuitives ; elle incorpore également un accéléromètre 3d permettant de suivre l’activité physique du patient.
o La pompe est reliée à un terminal mobile à écran tactile, avec glucomètre intégré, et l’ensemble des informations sont accessibles directement depuis un portail on-line sécurisé.
o Grâce à la transmission automatique des données (résultats de la lecture de glycémie, utilisation d’insuline, activité physique, alimentation), la première pompe à insuline connectée permet un monitoring en continu, au service de toutes les parties prenantes : les patients bénéficient de plus d’autonomie et de précision dans le traitement, la famille peut être informée en temps réel, les cliniciens gagnent en réactivité et en efficacité et les organismes payeurs et autorités sanitaires sont sensibles à la qualité des soins, à l’amélioration de la gestion de la pathologie et à la réduction potentielle des complications et des coûts.
L’utilisation d’une technologie de très haute précision qui a notamment fait ses preuves dans le domaine aérospatial
Le mécanisme de pompage incorporé dans la pompe Cellnovo repose sur l’utilisation de la paraffine, un matériau à changement de phase, qui permet l’administration d’insuline avec une extrême précision en mode basal de manière continue tout au long de la journée et en mode bolus lors des repas.
In fine, l’innovation majeure que représente la pompe à insuline Cellnovo réside dans le fait qu’elle permet une gestion simple et efficace du diabète tout en réduisant les contraintes et les risques potentiels liés à la maladie. Le système Cellnovo, dans sa version actuelle, est breveté et a reçu le marquage CE ; par ailleurs il s’inscrit dans les dispositifs existants de remboursement des pompes à insuline et des kits jetables.
Les pompes à insuline : un marché en croissance et à fort potentiel dans l’une des maladies les plus importantes au monde en termes de prévalence et de dépenses de santé
Cellnovo s’adresse en priorité aux patients diabétiques de type 1 qui ont un besoin quotidien d’insuline, soit 3,5 millions de personnes rien qu’en Amérique du Nord et dans les principaux pays européens. Le marché des pompes ciblé par Cellnovo est large et bien identifié. Il concerne plus de 610 000 personnes dans ces zones géographiques, soit un marché de 2,2 milliards de dollars. Ce marché présente un potentiel de croissance très important car seuls 17% en moyenne des diabétiques de type 1 sont aujourd’hui équipés de pompes, les autres ayant encore recours à de multiples injections quotidiennes.
Par ailleurs 9,2 millions de patients atteints du diabète de type 2 sont également sous insulinothérapie. La moitié de ces patients régulent encore mal leur diabète et disposer d’une pompe Cellnovo serait un atout important pour leur thérapie. À ce jour seulement 1% d’entre eux est équipé de pompes à insuline.
Une stratégie d’expansion internationale bien définie
Cellnovo a lancé la commercialisation de sa pompe à insuline au Royaume-Uni et en France en 2014 via une force de vente directe. La commercialisation se poursuivra dans les autres pays européens en 2015-2017 via un réseau de distributeurs, dont Air Liquide Santé avec qui un accord cadre a été signé récemment, puis aux Etats-Unis en 2017. A horizon 2020, Cellnovo vise un objectif de 45 000 patientséquipés de sa pompe.
Cellnovo s’introduit en bourse pour :
Financer les dépenses opérationnelles et le fonds de roulement de la Société
Développer ses capacités de production ;
Poursuivre ses efforts de Recherche & Développement ;
Accélérer son expansion commerciale, en direct et via un réseau de distributeurs ; et
Financer l’obtention des autorisations de mise sur le marché aux Etats-Unis et dans d’autres géographies-clés.
Structure de l’offre
La diffusion des actions offertes sera réalisée dans le cadre d’une offre globale (l’« Offre »), comprenant :
une offre au public en France réalisée sous la forme d’une offre à prix ouvert, principalement destinée aux personnes physiques (l’« Offre à Prix Ouvert » ou l’« OPO ») ; et
un placement global principalement destiné aux investisseurs institutionnels (le « Placement Global ») comportant un placement privé en France et un placement privé international dans certains pays (à l’exclusion notamment des Etats-Unis d’Amérique, du Japon, du Canada et de l’Australie).
La répartition des Actions Offertes entre l’OPO, d’une part, et le Placement Global, d’autre part, sera effectuée en fonction de la nature et de l’importance de la demande.
Si la demande exprimée dans le cadre de l’OPO le permet, le nombre d’actions allouées en réponse aux ordres émis dans le cadre de l’OPO sera au moins égal à 10% du nombre total d’actions offertes dans le cadre de l’Offre avant exercice éventuel de l’Option de Surallocation.
Taille initiale de l’offre
2 800 000 actions nouvelles à émettre dans le cadre d’une augmentation de capital de la Société en numéraire par voie d’offre au public.
Fourchette indicative de prix
10,63 € à 14,37 € par action.
Le prix des actions offertes dans le cadre de l’OPO sera égal au prix des actions offertes dans le cadre du Placement Global (le « Prix de l’Offre »).
Clause d’extension
15% du nombre d’actions nouvelles initialement offertes, soit un maximum de 483 000 actions nouvelles supplémentaires (la « Clause d’Extension »). La Clause d’Extension pourra être exercée en tout ou partie, en une seule fois, le 9 juillet 2015.
Option de surallocation
15% du nombre d’actions nouvelles offertes après exercice éventuel de la Clause d’Extension, soit un maximum de 483 000 actions nouvelles supplémentaires (l’« Option de Surallocation »). L’Option de Surallocation pourra être exercée en tout ou partie, jusqu’au 7 août 2015 inclus.
Produit brut de l’offre
Environ 35 M€ pouvant être porté à environ 40,3 M€ en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension et à environ 46,3 M€ en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation (sur la base d’un prix égal au point médian de la fourchette indicative du Prix de l’Offre, soit 12,50 €).
Produit net estimé de l’offre
Environ 31,1 M€ pouvant être porté à environ 36,1 M€ en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension et à environ 41,9 M€ en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation (sur la base d’un prix égal au point médian de la fourchette indicative du Prix de l’Offre).
Engagements fermes de souscription des actionnaires actuels et d’un nouvel investisseur
Plusieurs fonds d’investissement gérés par Edmond de Rothschild Investment Partners, Omnes Capital, Advent Ventures Partners, HealthCare Ventures, Auriga Partners, Forbion II Management BV ainsi que Nesta, détenant ensemble 90% du capital de la société, se sont engagés à placer des ordres de souscription pour un montant total maximum de 12 millions d’euros, soit environ 34% du montant brut de l’Offre (hors Clause d’Extension et Option de Surallocation) sur la base d’un prix égal au point médian de la fourchette indicative du Prix de l’Offre).
Par ailleurs, un nouvel investisseur – ALIAD (Air Liquide Venture Capital), s’est engagé à placer des ordres de souscription pour un maximum de 4,5 M€.
Au total, les engagements de souscription reçus portent sur un montant total maximum de 16,5 millions d’euros et représentent environ 47% du montant brut de l’Offre (sur la base du point médian de la fourchette du Prix hors exercice de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation) et environ 35% du montant brut de l’Offre (sur la base du point médian de la fourchette du Prix aprèsexercice de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation).
Engagement d’abstention et de conservation des actionnaires
Engagement d’abstention de la Société : 180 jours calendaires ;
Engagements de conservation des actionnaires financiers : 180 jours calendaires pour 100%, 270 jours calendaires pour 66,66% et 360 jours calendaires pour 33,33% ;
Engagement de conservation des fondateurs et principaux dirigeants / administrateurs : 360 jours calendaires.
26 juin 2015 :
Visa de l’AMF sur le Prospectus
29 juin 2015 :
Communiqué de presse annonçant l’Offre
Ouverture de l’OPO et du Placement Global
8 juillet 2015 :
Clôture de l’OPO à 18 heures (heure de Paris) pour les souscriptions aux guichets et à 20 heures (heure de Paris) pour les souscriptions par Internet
9 juillet 2015 :
Clôture du Placement Global à 12 heures (heure de Paris) (sauf clôture anticipée)
Fixation du Prix de l’Offre et exercice éventuel de la Clause d’Extension
Diffusion du communiqué de presse indiquant le prix de l’Offre, le nombre définitif d’Actions Nouvelles et le résultat de l’Offre
Publication par Euronext de l’avis de résultat de l’Offre
Signature du Contrat de Garantie et de Placement
Début de la période de stabilisation éventuelle
10 juillet 2015 :
Début des négociations des actions de la Société sur Euronext Paris sous la forme de promesses d’actions jusqu’au 13 juillet 2015 inclus
13 juillet 2015 :
Règlement-livraison de l’OPO et du Placement Global
14 juillet 2015 :
Début des négociations des actions de la Société sur Euronext Paris sur une ligne de cotation intitulée « CLNV »
7 août 2015 :
Date limite d’exercice de l’Option de Surallocation
Fin de la période de stabilisation éventuelle
Les personnes désirant participer à l’ОРО devront déposer leurs ordres auprès d’un intermédiaire financier habilité en France, au plus tard le 8 juillet 2015 à 17h00 (heure de Paris) pour les souscriptions aux guichets et à 20h00 (heure de Paris) pour les souscriptions par Internet. Pour être pris en compte, les ordres émis dans le cadre du Placement Global devront être reçus par les Chefs de File et Teneurs de Livre Associés au plus tard le 9 juillet 2015 à 12h00 (heure de Paris).
Codes d’identification des titres Cellnovo
Libellé : CELLNOVO GROUP
Code ISIN : FR0012633360
Mnémonique : CLNV
Compartiment : Compartiment C
Secteur d’activité :
o Code NAF : 4651Z – Commerce de gros (commerce interentreprises) d’ordinateurs d’équipements informatiques périphériques et de logiciels
o Classification ICB : 4535 – Medical Equipment.
Intermédiaires financiers
Chefs de file et Teneurs de livre associés : CM-CIC Securities, Société Générale
Co-chef de file : Cannarcord Genuity
Conseils de la Société
Odicéo, Sponsor Finance
