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Intensification des programmes de développement des vaccins licenciés de Sanofi en cours et potentiel de recherche d’applications dans d’autres aires thérapeutiques.

 Accélération de la mise en place du Centre d’excellence dédié aux vaccins à ARNm de Sanofi, dont la création a été annoncée récemment.

 Une intégration complète qui permettra d’améliorer les capacités de formulation de médicaments et de renforcer le vivier de talents américains dans une nouvelle technologie prometteuse.

Dans le cadre de l’ambition de Sanofi d’accélérer l’application de la technologie de l’ARN messager (ARNm) au développement d’agents thérapeutiques et de vaccins, l’entreprise a conclu un accord définitif avec Translate Bio, une entreprise spécialisée dans le développement clinique de médicaments à ARN messager, aux termes duquel Sanofi va se porter acquéreur de la totalité des actions en circulation de Translate Bio au prix de 38 dollars par action, soit une transaction en numéraire valorisée approximativement à 3,2 milliards de dollars (sur une base entièrement diluée). Les Conseils d’administration de Sanofi et de Translate Bio ont approuvé cette transaction à l’unanimité.

« Translate Bio apporte une plateforme de technologie de l’ARNm et une solide expertise à notre recherche, renforçant ainsi notre capacité à explorer les promesses de cette technologie pour développer à la fois des vaccins et des médicaments qui seront les meilleurs de leur classe pharmacothérapeutique », a indiqué Paul Hudson, Directeur Général de Sanofi. « Une plateforme en pleine propriété nous permettra d’exploiter toutes les possibilités offertes par l’ARNm un domaine qui connait une évolution très rapide. Nous serons également en mesure d’accélérer la conduite des programmes de développement que nous menons actuellement en partenariat. Notre objectif est de libérer le potentiel de l’ARNm dans d’autres domaines stratégiques, comme l’immunologie, l’oncologie et les maladies rares, en plus des vaccins. »

« Sanofi et Translate Bio partagent la même volonté d’innovation dans le domaine de l’ARNm. Grâce à l’expertise de longue date de Sanofi en matière de développement et de commercialisation, à l’échelle mondiale, de vaccins et de médicaments innovants, la technologie ARNm de Translate Bio est aujourd’hui mieux positionnée que jamais pour être mise encore plus rapidement à disposition des patients », a précisé Ronald Renaud, Directeur Général de Translate Bio. « L’équipe talentueuse et dévouée de Translate Bio a posé les bases d’une solide plateforme ARNm. Notre savoir-faire associé à celui de Sanofi nous a permis jusqu’à présent d’accomplir des progrès significatifs et nous pensons que cette acquisition renforcera la capacité de nos équipes à réaliser tout le potentiel de la technologie de l’ARNm. »

En juin 2018, Sanofi et Translate Bio ont conclu un accord de collaboration et de licence exclusif afin de développer des vaccins à ARN messager ; cet accord a été étendu en 2020 au développement de vaccins contre des maladies infectieuses représentant une menace actuelle ou future. Deux essais cliniques de vaccins à ARNm sont en cours dans le cadre de cette collaboration : un essai de phase I/II d’un vaccin contre la COVID-19 dont les résultats sont attendus au troisième trimestre de 2021 et un essai de phase I d’un vaccin contre la grippe saisonnière à ARNm dont les résultats sont prévus au quatrième trimestre de 2021. Cette acquisition renforce la mise en place du Centre d’excellence dédié aux vaccins à ARNm de Sanofi premier du genre dans sa catégorie.

S’agissant des agents thérapeutiques, Translate Bio compte des molécules en développement précoce pour le traitement de la mucoviscidose et d’autres maladies pulmonaires rares. L’entreprise mène également des recherches sur les maladies hépatiques et sa plateforme MRTTM pourrait être appliquées au développement de différentes classes d’agents thérapeutiques, comme des anticorps ou des vaccins dans des domaines comme l’oncologie. L’acquisition récente de Tidal Therapeutics par Sanofi a par ailleurs étoffé les capacités de recherche de l’entreprise sur l’ARNm dans les domaines de l’immuno-oncologie et des maladies inflammatoires. L’acquisition de Translate Bio donne un nouveau coup d’accélérateur aux initiatives engagées par Sanofi pour développer des médicaments transformateurs utilisant la technologie de l’ARNm.

Modalités de la transaction

En vertu de l’accord de fusion, Sanofi lancera une offre publique d’achat visant l’acquisition de toutes les actions ordinaires en circulation de Translate Bio au prix de 38 dollars par action en numéraire, ce qui valorise l’entreprise à environ 3,2 milliards de dollars. Le prix d’achat représente une prime de 56% du cours moyen pondéré par les volumes de l’action Translate Bio au cours des 60 derniers jours.

Pour illustrer leur détermination à mener à bien cette transaction, le Directeur Général de Translate Bio et le principal actionnaire de Translate Bio, The Baupost Group, L.L.C., ont signé des engagements contraignants en faveur de l’offre publique d’achat. Combinés aux actions Translate Bio déjà détenues par Sanofi ou ses filiales, ces engagements contraignants représentent un total d’environ 30 % du nombre total d’actions Translate Bio en circulation.

La finalisation de l’offre publique d’achat est assujettie à diverses conditions, en particulier à l’obtention des autorisations réglementaires, à l’apport d’au moins la majorité des actions ordinaires en circulation de Translate Bio, compte tenu de celles déjà détenues par Sanofi ou ses filiales, à l’expiration de la période d’attente prévue par la loi antitrust américaine Hart-Scott-Rodino de 1976 et à d’autres conditions usuelles. À la suite de la clôture de l’offre, une filiale intégralement détenue par Sanofi fusionnera avec Translate Bio et toutes les actions qui n’auront pas été apportées à l’offre publique d’achat seront converties en un droit à recevoir 38 dollars au comptant par action. L’offre publique d’achat devrait débuter dans le courant du mois. Sanofi prévoit de financer cette opération avec sa trésorerie disponible. Sous réserve de satisfaction ou de dispense des conditions de clôture usuelles, l’opération devrait être finalisée au troisième trimestre de 2021.

Le conseil financier de Sanofi est Morgan Stanley & Co. International plc. et son conseil juridique Weil, Gotshal & Manges LLP. Translate Bio a retenu Centerview Partners en tant que conseiller financier principal dans la transaction, tandis que Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP Paul Weiss agit en tant que conseiller juridique. Evercore agit également en tant que conseiller financier de Translate Bio dans cette transaction. MTS Health Partners, LP donne également des conseils financiers à Translate Bio.

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